🌎 Sommerbörsenrallye
Plus: Das injizierbare Zeitalter.
Michael Nagle/Bloomberg via Getty Images
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Hier ist, was Sie wissen müssen
Die Wirtschaft schrumpft im ersten Quartal. Die endgültige vierteljährliche BIP-Schätzung zeigt, dass die US-Wirtschaft geschrumpft ist (schlimmer als zuvor gedacht), da Zölle das Wachstum stark belasten.
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Nennen Sie es Diplomessy. Das Weiße Haus hat angedeutet, dass eine bevorstehende, zollbezogene Handelsfrist am 9. Juli verlängert werden könnte, da die Regierung begrenzte Fortschritte bei Abkommen erzielt hat.
Eine Powell-Störung. Der Dollar fiel auf ein Dreijahrestief, nachdem ein Bericht darüber, dass Trump eine frühere als gewöhnliche Ankündigung seines Kandidaten zur Übernahme in Erwägung zieht, veröffentlicht wurde. Fed-Vorsitzender Jerome Powell.
Bill-ieve es oder nicht. Rund 86 % der CFOs glauben, dass Trumps Megagesetz trotz der Turbulenzen der GOP zu Umfang und Größe nach der Überarbeitung im Kongress Gesetz werden wird. über seinen Umfang und seine Größe.
RAMbunchiges Wachstum. Micron meldete überragende Ergebnisse und eine optimistische Prognose, die zeigen, dass es dank der Nachfrage nach seinen Speicherchips vom KI-Boom zu einem atemberaubenden Wachstum profitiert. seinen Speicherchips.
Fission möglich? Palantir arbeitet mit einem Kernenergieunternehmen zusammen, um den Bau von Reaktoren zu optimieren (und zu beschleunigen), um den wachsenden KI-Energiebedarf zu decken.
Den Tag beim Schopfe packen. Leerverkäufer von Palantir haben seit Oktober etwa 7 Milliarden US-Dollar verloren (die Aktie ist in diesem Jahr um über 90 % gestiegen), gestützt durch KI und Verträge unter der Trump-Administration.
Hohe Standards
Wall Streets Wand der Sorgen hat gerade einen frischen Anstrich von Optimismus bekommen.
Nach monatelangem makroökonomischen Drama erreichte der S&P 500 am Donnerstag kurzzeitig ein neues Intraday-Hoch im Februar, bevor er knapp unter einem Rekordschluss nachgab. Der jüngste Anstieg resultierte aus einer seltenen Ausrichtung marktfördernder Kräfte: einer Abkühlung der Nahost-Spannungen, fallenden Ölpreisen, KI-getriebenen Technikergebnissen und erneuerten Hoffnungen, dass die Fed später in diesem Jahr tatsächlich – endlich – die Zinssätze senken könnte.
Die Ölpreise sind stark gefallen — um 6 % über zwei Sitzungen in ihrem stärksten Rückgang seit 2022 — da ein fragiler Waffenstillstand zwischen Israel und dem Iran den Investoren zum ersten Mal seit Wochen aufatmen ließ. Fügen Sie einen Drei-Jahres-Tiefststand des Dollars und abdriftende Anleiherenditen hinzu, und plötzlich sieht das Sommer-Risikoprofil des Marktes viel weniger schweißtreibend aus.
Treten Sie ein in die US-Notenbank. Vorsitzender Jerome Powell klammert sich immer noch an sein datenabhängiges Skript, aber Händler wärmen sich an die Idee einer Zinskuh in diesem Jahr. Der Juli bleibt ein langer Weg (etwa 20 % Chancen), aber die Händler denken, dass ein Zinsschritt im September wahrscheinlicher ist als nicht. Und da sich die Inflation entspannt und die Arbeitsmärkte gerade weich genug sind, um einen Schwenk zu rechtfertigen, hat das „Soft Landing“-Narrativ ein weiteres Comeback-Tournee gemacht.
Verwechseln Sie jedoch nicht Höhenlage mit Breite. Big Tech – angeführt von Nvidias letztem Rekordhoch – leistet immer noch die meiste Schwerarbeit und verbirgt Latenz in zinssensitiven Sektoren und Small Caps. Der Russell 2000 ist im Jahr immer noch im Minus. Etwa ein Drittel der S&P-Aktien bleibt unter ihren 50-Tage-Durchschnitten. Trotz des ganzen Hypes ist dies eine vertraute Rallye: hohe Konzentration, höherer Hoffnung.
Sicherlich bleibt der wirtschaftliche Hintergrund ungleichmäßig. Die Zahl der offenen Stellen sinkt, das Lohnwachstum kühlt sich ab und die Zahlungsausfälle nehmen zu. Die UBS warnt, dass die Märkte auf Perfektion ausgerichtet sind, und BCA Research hält eine Korrektur von 25 % nicht für ausgeschlossen. Aber im Moment haben die Bullen die Oberhand – und wenn der Schwung anhält, könnte ein Rekordschluss nur ein paar gleichmäßige Schritte entfernt sein. Shannon Carroll von Quartz hat mehr darüber, warum Wall Streets Rallye von Technologie und Timing abhängt.
Needle little help?
GLP-1-Medikamente wie Ozempic, Wegovy und Zepbound — einst als Eitelkeitsspritzen für die wenig Reichen und Halbberühmten bezeichnet — werden leise als die Zukunft der modernen Medizin umbenannt. Laut FAIR Health nehmen sie mittlerweile über 30 Millionen Amerikaner. Das sind in nur vier Jahren über 2 % der Bevölkerung, und Pharma-Insider nennen GLP-1-Medikamente bereits die „neuen Statine“.
Aber im Gegensatz zu Statinen, die die am häufigsten verschriebenen Medikamente in den USA wurden, indem sie billig, langweilig und erstaunlich effektiv waren, sind GLP-1-Medikamente teuer, volatil und werden gehyped wie eine Netflix True Crime-Doku. Sie werden derzeit für alles von Schlafapnoe bis Alzheimer erforscht, und das American College of Cardiology hat seine Richtlinien gerade aktualisiert, um sie als Erstlinientherapie für Adipositas zu empfehlen — vor dieser altmodischen Kombination, die als „Diät und Bewegung“ bekannt ist. Sorry, Grünkohl.
Morgan Stanley schätzt den globalen GLP-1-Markt bis 2035 nun auf 150 Milliarden Dollar, von 15 Milliarden Dollar im vergangenen Jahr. Aber es gibt Vorbehalte — einschließlich der Tatsache, dass bis zu 70 % der Benutzer unter Nebenwirkungen leiden (wie Übelkeit, Erbrechen und Magen-Darm-Beschwerden) und die Einnahme von GLP-1-Medikamenten innerhalb eines Jahres einstellen. Die Kosten sind das andere Thema für GLP-1-Medikamente. Diese injizierbaren Medikamente können über 1.000 Dollar pro Monat kosten und sind immer noch ein Kampf, um von der Krankenversicherung übernommen zu werden. Aber orale Versionen könnten das ändern: Die einmal täglich einzunehmende Pille Orforglipron von Eli Lilly hat gerade ein großes Hindernis überwunden und wird voraussichtlich bis Ende des Jahres die FDA-Zulassung beantragen.
Die Wahrheit? GLP-1-Medikamente sind vielleicht nicht die nächsten Statine, aber sie sind bereits zu effektiv und zu lukrativ, um sie zu ignorieren. Die Frage ist nicht, ob sie Geld sparen werden. Es ist, ob sie genügend Leben retten, um die Ausgaben zu rechtfertigen. Quartz' Catherine Arnst hat mehr darüber, ob dieses Blockbuster-Medikament für die Ewigkeit gebaut ist.
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Korrektur: Eine frühere Version dieser Geschichte hat die Anzahl der Menschen in den USA, die GLP-1-Medikamente einnehmen, falsch angegeben. Es sind etwa sechs Millionen Menschen, nicht 30 Millionen.